Comparateur ETF
Le comparateur met deux ou trois fonds côte à côte sur les caractéristiques qui décident réellement d'un choix, et il les aligne ligne par ligne pour qu'aucune ne soit oubliée : frais courants, encours, indice suivi, nombre de positions, mode de réplication, politique de distribution, domiciliation, devise, date de lancement, niveau de risque, écart de suivi quand l'émetteur le publie, et performances sur un, trois et cinq ans. La comparaison n'a de sens que si les fonds suivent le même indice ou des indices proches : deux fonds qui suivent des paniers différents ne se comparent pas sur la performance, seulement sur le coût et la structure. Quand l'indice est identique, en revanche, l'écart de performance entre deux fonds n'a que trois causes possibles, les frais, la qualité du suivi et le traitement des dividendes, et c'est un exercice qui se conclut.
Publié par Radif Partners · Mis à jour le
Questions fréquentes
Que montre la comparaison ?
Elle place deux fonds ou plus côte à côte sur les champs qui décident d'un achat : frais courants, encours, mode de réplication, politique de distribution, domiciliation, devise et performances passées sur les horizons publiés par l'émetteur. Tout vient des mêmes sources que les fiches individuelles, de sorte que les chiffres concordent au lieu d'être recalculés.
Peut-on comparer des fonds sur des indices différents ?
C'est possible et l'outil ne l'interdit pas, mais le résultat demande de la prudence : deux fonds sur des indices différents diffèrent surtout parce que leurs indices diffèrent, non parce que l'un est mieux géré. Comparer les frais entre indices reste utile ; comparer les performances mesure surtout quel marché s'est bien porté.
Qu'est-ce qui n'est pas dans la comparaison ?
L'écart entre cours d'achat et de vente, qui dépend de votre courtier et de l'heure, le coût de change éventuel, et la fiscalité de votre pays. Rien de tout cela ne figure dans la documentation d'un fonds, et l'ensemble peut dépasser la différence de frais courants entre les deux fonds comparés.
Comment lire un écart de performance
Deux fonds sur le même indice devraient rendre la même chose, à leurs frais près. Quand l'écart dépasse la différence de frais, il faut chercher ailleurs : l'écart de suivi, qui mesure ce que le fonds a réellement perdu contre son indice, le prêt de titres, qui rapporte au fonds et réduit son coût réel, la domiciliation, qui décide de la retenue à la source sur les dividendes encaissés, et la date de rééquilibrage, qui peut faire diverger deux fonds pendant quelques semaines par an.
Ce que la comparaison ne couvre pas
Trois éléments restent hors du tableau parce qu'ils dépendent de vous et non du fonds. Les frais de votre courtier, ordre et éventuel droit de garde, qui peuvent dépasser la différence de frais courants sur de petits montants. Votre fiscalité, qui dépend de votre pays et de l'enveloppe. Et la liquidité au moment de votre ordre : un fonds à faible encours affiche un écart entre achat et vente plus large, et cet écart se paie à chaque aller-retour, pas une fois.