ETF-Vergleich
Der Vergleich stellt zwei oder drei Fonds nebeneinander, und zwar bei den Merkmalen, die eine Entscheidung tatsächlich bestimmen, Zeile für Zeile, damit keines übersehen wird: laufende Kosten, Vermögen, abgebildeter Index, Zahl der Positionen, Abbildungsmethode, Ausschüttungspolitik, Domizil, Währung, Auflagedatum, Risikoklasse, Tracking-Differenz, soweit der Emittent sie veröffentlicht, und Wertentwicklung über ein, drei und fünf Jahre. Ein Vergleich ist nur sinnvoll, wenn die Fonds denselben oder einen nahen Index abbilden: zwei Fonds mit verschiedenen Körben lassen sich nicht über die Wertentwicklung vergleichen, sondern nur über Kosten und Struktur. Ist der Index identisch, hat ein Renditeabstand dagegen nur drei möglich Ursachen, Kosten, Abbildungsqualität und Behandlung der Dividenden, und das ist eine Prüfung, die zu einem Ergebnis führt. Nützlich ist der Vergleich vor allem am Ende einer Auswahl, wenn zwei oder drei Fonds übrig sind: davor verengt der Filter das Universum schneller, danach entscheidet das, was nicht im Fonds liegt, nämlich Ihre Depotform und die Gebühren Ihres Brokers.
Veröffentlicht von Radif Partners · Aktualisiert am
Häufige Fragen
Was zeigt der Vergleich?
Er stellt zwei oder mehr Fonds in den Feldern gegenüber, die einen Kauf entscheiden: laufende Kosten, Volumen, Replikation, Ausschüttung, Domizil, Währung und vergangene Wertentwicklung über die vom Emittenten veröffentlichten Zeiträume. Alles stammt aus denselben Quellen wie die Einzelseiten, damit die Zahlen übereinstimmen statt neu gerechnet zu werden.
Kann ich Fonds auf verschiedenen Indizes vergleichen?
Möglich ist es, doch das Ergebnis braucht Vorsicht: zwei Fonds auf verschiedenen Indizes unterscheiden sich vor allem, weil ihre Indizes sich unterscheiden, nicht weil einer besser geführt wird. Kosten über Indizes hinweg zu vergleichen bleibt nützlich; Wertentwicklung zu vergleichen misst vor allem, welcher Markt gut lief.
Was fehlt im Vergleich?
Die Handelsspanne beim Kauf, die von Broker und Tageszeit abhängt, etwaige Kosten der Währungsumrechnung und die Besteuerung in Ihrem Wohnsitzland. Nichts davon steht in den Unterlagen eines Fonds, und zusammengenommen können diese Posten den Unterschied der laufenden Kosten zwischen den beiden verglichenen Fonds deutlich übersteigen.
Wie ein Renditeabstand zu lesen ist
Zwei Fonds auf demselben Index sollten bis auf ihre Kosten dasselbe erbringen. Übersteigt der Abstand den Kostenunterschied, ist anderswo zu suchen: die Tracking-Differenz, die misst, was der Fonds gegenüber seinem Index tatsächlich verloren hat; die Wertpapierleihe, die dem Fonds Erträge bringt und die tatsächlichen Kosten senkt; das Domizil, das die Quellensteuer auf erhaltene Dividenden bestimmt; und der Umstellungstermin, der zwei Fonds für einige Wochen im Jahr auseinanderlaufen lässt.
Was der Vergleich nicht erfasst
Drei Punkte bleiben außerhalb der Tabelle, weil sie von Ihnen abhängen und nicht vom Fonds. Die Kosten Ihres Brokers, Ordergebühr und etwaige Depotgebühr, die den Unterschied der laufenden Kosten bei kleinen Beträgen übersteigen können. Ihre Besteuerung, die von Land und Depotform abhängt. Und die Liquidität im Moment Ihrer Order: ein Fonds mit geringem Vermögen zeigt eine breitere Spanne zwischen Kauf und Verkauf, und diese Spanne fällt bei jedem Hin und Zurück an, nicht einmalig.
Was ein gleicher Index noch offenlässt
Auch bei identischem Index bleiben zwei Punkte, die kein Vergleich vorwegnimmt. Die Anteilsklasse: derselbe Fonds kann thesaurierend und ausschüttend, gesichert und ungesichert bestehen, mit eigener ISIN und eigener steuerlicher Wirkung. Und der Handelsplatz: dieselbe Klasse notiert oft an mehreren Börsen, in verschiedenen Währungen, mit unterschiedlicher Liquidität und damit unterschiedlicher Spanne. Prüfen Sie beides bei Ihrem Broker, bevor Sie eine Order erteilen, denn die Auswahl im Orderfenster ist nicht immer die günstigste.