Beste Gold- und Rohstoff-ETFs/ETCs
Veröffentlicht von Radif Partners · Aktualisiert am
EinsteigerVergleichen Sie ETFs und ETCs auf Gold, Edelmetalle und Rohstoffindizes. Klassische sichere Häfen und Inflationsschutz zur Portfoliodiversifikation.
Dieser Leitfaden prüft 23 in Europa zugängliche Gold- und Rohstoff-ETFs/ETCs-Fonds. Sie bilden 17 verschiedene Indizes ab, und das ist zuerst zu prüfen: zwei Fonds desselben Themas halten nicht zwangsläufig dieselben Titel, und ein Renditeabstand über ein Jahr erklärt sich häufig daraus und nicht aus der Führung des Fonds. Die laufenden Kosten beginnen bei 0,09 % bei einem Durchschnitt von 0,34 %, und 7 von ihnen schütten ihre Dividenden aus, während die übrigen sie wieder anlegen. 11 sind in US domiziliert, was die Quellensteuer bestimmt, die der Fonds auf erhaltene Dividenden trägt. Der älteste, XLB, wurde 1998 aufgelegt und hat damit 28 Jahre Historie, genug, um sein Verhalten in einem Rückgang zu sehen. Die Reihenfolge auf dieser Seite folgt nicht der vergangenen Wertentwicklung: über die veröffentlichten Zeiträume sagt sie mehr über den abgebildeten Index als über die Führung des Fonds, und sie wiederholt sich nicht. Maßgeblich sind die Kosten, das Volumen und die Abbildungsqualität, also die Größen, die im Voraus bekannt sind.
Aktualisiert 2025-05
Gold gilt seit Jahrtausenden als ultimativer sicherer Hafen. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, geopolitischer Spannungen oder hoher Inflation tendiert der Goldpreis dazu zu steigen, während die Aktienmärkte fallen, was Gold zu einem hervorragenden Diversifikationsinstrument für jedes Anlageportfolio macht.
ETCs (Exchange-Traded Commodities) und ETFs mit Goldbezug ermöglichen eine Beteiligung am Goldpreis, ohne physisch Barren besitzen zu müssen. Die meisten Produkte sind durch physisches Gold besichert, das in gesicherten Tresoren (London, Zürich) verwahrt wird, jeder Anteil entspricht einer tatsächlichen Menge Edelmetall. Andere Produkte bilden breitere Rohstoffindizes ab, die Energie, Industriemetalle und Agrarprodukte umfassen.
Diese Kategorie ist besonders relevant im Jahr 2025, da Gold neue Allzeithochs erreicht hat, getrieben durch Zentralbankkäufe, geopolitische Unsicherheit und die Erwartung von Zinssenkungen. Dieser Vergleich ordnet die führenden ETCs und Gold-/Rohstoff-ETFs auf europäischen Börsen ein, um Ihnen bei der richtigen Wahl zu helfen.
0.34%
+18.1%
387.1B
23
GLD, LBMA Gold Price
SPDR Gold Shares
Simuliert aus verfügbaren Datenpunkten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.
Beste Wertentwicklung
Niedrigste Kosten
Größte Fonds
So wählen Sie den richtigen Gold- oder Rohstoff-ETF
Bei physischem Gold ist die Produktstruktur das Hauptkriterium. Physisch besicherte ETCs (wie Invesco Physical Gold, iShares Physical Gold oder Amundi Physical Gold) halten tatsächlich Goldbarren in Tresoren. Sie bieten die beste Abbildung des Goldpreises mit sehr wettbewerbsfähigen Kosten (TER von 0,12 % bis 0,25 %). Vermeiden Sie synthetische Goldprodukte, die ein unnötiges Kontrahentenrisiko hinzufügen.
Eine wichtige Nuance: Technisch gesehen sind die meisten Goldprodukte in Europa ETCs (Schuldverschreibungen, die durch einen physischen Vermögenswert besichert sind) und keine ETFs im UCITS-Sinne, da ein UCITS-ETF keinen einzelnen physischen Vermögenswert halten darf. In der Praxis ist der Unterschied für Anleger minimal, Gold-ETCs werden genauso wie ETFs an denselben Börsen gehandelt.
Für ein breiteres Rohstoff-Exposure bieten ETFs, die den Bloomberg Commodity Index abbilden, eine Diversifikation über Energie (Öl, Gas), Metalle (Gold, Kupfer, Aluminium) und Agrarprodukte. Achten Sie auf Contango, das die Wertentwicklung von auf Futures basierenden Rohstoff-ETFs schmälern kann, im Gegensatz zu physisch besicherten ETCs.
Vollständiger Vergleich
| # | Name | TER | Volumen | Replikation | Ausschüttung | 1J | 3J | 5J | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLDSPDR LBMA Gold Price | 0.40% | 141.7B | physical | accumulating | +1.2% | +27.7% | +17.9% | |
| 2 | IAUiShares LBMA Gold Price | 0.25% | 62.2B | physical | accumulating | +1.3% | +27.9% | +18.1% | |
| 3 | GLDMSPDR LBMA Gold Price | 0.10% | 30.7B | physical | accumulating | +1.5% | +28.1% | +18.2% | |
| 4 | SLViShares LBMA Silver Price | 0.50% | 30.0B | physical | accumulating | +17.1% | +34.0% | +18.0% | |
| 5 | GDXVanEck NYSE Arca Gold Miners | 0.51% | 26.3B | physical | distributing | +20.5% | +43.8% | +21.6% | |
| 6 | SGLDInvesco LBMA Gold Price | 0.12% | 20.0B | physical | accumulating | +1.3% | +27.9% | +18.1% | |
| 7 | PHAUWisdomTree LBMA Gold Price | 0.39% | 18.0B | physical | accumulating | +1.1% | +27.6% | +17.9% | |
| 8 | IGLNiShares LBMA Gold Price | 0.12% | 17.0B | physical | accumulating | +1.4% | +28.0% | +18.2% | |
| 9 | GDXJVanEck MVIS Global Junior Gold Miners | 0.52% | 8.4B | physical | distributing | +15.8% | +46.9% | +19.9% | |
| 10 | XLBSPDR Materials Select Sector | 0.09% | 7.8B | physical | distributing | +14.4% | +10.6% | +3.7% | |
| 11 | SGLAabrdn LBMA Gold Price PM | 0.17% | 5.0B | physical | accumulating | – | – | – | |
| 12 | VAWVanguard MSCI US Investable Market Materials 25/50 | 0.10% | 4.5B | physical | distributing | +10.9% | +11.1% | +3.9% | |
| 13 | XMESPDR S&P Metals & Mining Select Industry | 0.35% | 4.1B | physical | distributing | +1.1% | +27.3% | +17.8% | |
| 14 | PHAGWisdomTree LBMA Silver Price | 0.49% | 3.5B | physical | accumulating | +19.3% | +35.7% | +18.1% | |
| 15 | XDBGXtrackers Bloomberg Commodity | 0.19% | 2.1B | synthetic | accumulating | – | – | – | |
| 16 | USOUS Commodity Funds WTI Crude Oil Futures | 0.60% | 1.7B | synthetic | distributing | +121.0% | +26.1% | +22.8% | |
| 17 | COPAWisdomTree Bloomberg Commodity Total Return | 0.49% | 1.5B | synthetic | accumulating | +24.1% | +19.8% | +7.1% | |
| 18 | PHPTWisdomTree LBMA Platinum Price | 0.49% | 800M | physical | accumulating | – | – | – | |
| 19 | XDWMXtrackers MSCI World Materials | 0.25% | 798M | physical | accumulating | +23.0% | +13.7% | +8.2% | |
| 20 | BCOML&G Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped TR | 0.30% | 505M | synthetic | accumulating | +39.2% | +15.8% | +10.9% | |
| 21 | UNGUS Commodity Funds Henry Hub Natural Gas Futures | 1.06% | 458M | synthetic | distributing | -17.8% | -26.8% | -32.0% | |
| 22 | XEXAXtrackers Bloomberg ex-Agriculture and Livestock 15/30 Capped 3 Month Forward | 0.21% | 93M | synthetic | accumulating | +39.4% | – | – | |
| 23 | RICIiShares Bloomberg Commodity (Total Return) | 0.19% | 63M | synthetic | accumulating | +26.6% | +11.2% | +12.7% |
Das Wichtigste auf einen Blick
- 1Die günstigsten physischen Gold-ETCs haben eine TER von 0,12 %, ein sehr niedriger Preis für eine Absicherung gegen Unsicherheit.
- 2Gold generiert weder Dividenden noch Zinsen, die Wertentwicklung hängt ausschließlich von der Preissteigerung ab.
- 3Eine Gold-Allokation von 5–10 % in einem diversifizierten Portfolio hat historisch das Rendite-Risiko-Verhältnis verbessert.
- 4Gold-ETCs sind über ein reguläres Wertpapierdepot handelbar, die meisten deutschen Broker bieten Sparpläne auf Gold-ETCs an.
- 5Gold wird in US-Dollar bepreist: Anleger im Euroraum sind einem Währungseffekt ausgesetzt, der Renditen verstärken oder verringern kann.
- 6Breite Rohstoff-ETFs (Bloomberg Commodity etc.) bieten zusätzliche Diversifikation, leiden aber häufig unter Contango bei Terminkontrakten.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen einem Gold-ETC und einem Gold-ETF?
Schützt Gold wirklich vor Inflation?
Wie viel meines Portfolios sollte ich in Gold investieren?
Was ist der Unterschied zwischen einem Gold-ETF und einem physischen Gold-ETC?
Ist Gold ein guter Inflationsschutz?
Welchen Anteil an Gold sollte ich im Portfolio halten?
Daten aus Fonds-Factsheets. Letztes Update 2025-05.