Meilleurs ETF Or et Matières premières
DébutantComparez les ETF suivant l'or, les métaux précieux et les indices de matières premières. Valeurs refuges traditionnelles et couvertures contre l'inflation pour diversifier votre portefeuille.
Mis à jour le 2025-05
L'or est considéré comme la valeur refuge par excellence depuis des millénaires. En période d'incertitude économique, de tensions géopolitiques ou d'inflation élevée, le prix de l'or tend à monter alors que les marchés actions baissent — ce qui en fait un excellent outil de diversification pour un portefeuille d'investissement.
Les ETC (Exchange-Traded Commodities) et ETF adossés à l'or permettent de s'exposer au cours de l'or sans détenir physiquement des lingots. La plupart des produits sont adossés à de l'or physique stocké dans des coffres-forts sécurisés (London, Zurich), ce qui garantit que chaque part correspond à une quantité réelle de métal précieux. D'autres produits suivent des indices de matières premières plus larges incluant l'énergie, les métaux industriels et les produits agricoles.
Cette catégorie est particulièrement pertinente en 2025, avec l'or qui a atteint de nouveaux sommets historiques portés par les achats des banques centrales, l'incertitude géopolitique et les anticipations de baisses de taux. Ce comparatif classe les principaux ETC et ETF or et matières premières disponibles en Europe pour vous aider à faire le bon choix.
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364.0B
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GLD — LBMA Gold Price
SPDR Gold Shares
Simulée à partir des données disponibles. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs.
Meilleures performances
Frais les plus bas
Plus gros fonds
Comment choisir un ETF or ou matières premières ?
Pour l'or physique, le critère principal est la structure du produit. Les ETC adossés physiquement (comme Invesco Physical Gold, iShares Physical Gold ou Amundi Physical Gold) détiennent réellement des lingots d'or dans des coffres. Ils offrent la meilleure réplication du cours de l'or avec des frais très compétitifs (TER de 0,12 % à 0,25 %). Évitez les produits synthétiques sur l'or, qui ajoutent un risque de contrepartie inutile.
Une nuance importante : techniquement, la plupart des produits sur l'or en Europe sont des ETC (notes de dette adossées à un actif physique) et non des ETF au sens UCITS, car un ETF ne peut pas détenir un seul actif physique. En pratique, la différence est minime pour l'investisseur — les ETC or se négocient exactement comme des ETF sur les mêmes bourses.
Pour une exposition plus large aux matières premières, des ETF comme ceux qui suivent le Bloomberg Commodity Index offrent une diversification sur l'énergie (pétrole, gaz), les métaux (or, cuivre, aluminium) et l'agriculture. Attention au phénomène de contango qui peut éroder la performance des ETF sur matières premières à terme (futures), contrairement aux ETC adossés physiquement.
Comparatif complet
| # | Nom | TER | Encours | Réplication | Distribution | 1A | 3A | 5A | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLDSPDR LBMA Gold Price | 0.40% | 130.1B | physical | accumulating | +18.7% | +27.3% | +17.7% | |
| 2 | IAUiShares LBMA Gold Price | 0.25% | 60.1B | physical | accumulating | +18.9% | +27.5% | +17.8% | |
| 3 | SLViShares LBMA Silver Price | 0.50% | 28.2B | physical | accumulating | +50.1% | +34.2% | +18.4% | |
| 4 | GLDMSPDR LBMA Gold Price | 0.10% | 27.3B | physical | accumulating | +19.1% | +27.7% | +18.0% | |
| 5 | GDXVanEck NYSE Arca Gold Miners | 0.51% | 22.8B | physical | distributing | +27.6% | +35.8% | +17.4% | |
| 6 | SGLDInvesco LBMA Gold Price | 0.12% | 20.0B | physical | accumulating | +19.4% | +27.7% | +18.0% | |
| 7 | PHAUWisdomTree LBMA Gold Price | 0.39% | 18.0B | physical | accumulating | +19.0% | +27.3% | +17.7% | |
| 8 | IGLNiShares LBMA Gold Price | 0.12% | 17.0B | physical | accumulating | +19.3% | +27.7% | +18.0% | |
| 9 | XLBSPDR Materials Select Sector | 0.09% | 8.2B | physical | distributing | +14.2% | +6.5% | +3.7% | |
| 10 | GDXJVanEck MVIS Global Junior Gold Miners | 0.52% | 7.1B | physical | distributing | +32.1% | +39.0% | +16.9% | |
| 11 | SGLAabrdn LBMA Gold Price PM | 0.17% | 5.0B | physical | accumulating | — | — | — | |
| 12 | VAWVanguard MSCI US Investable Market Materials 25/50 | 0.10% | 4.5B | physical | distributing | +11.6% | +6.7% | +4.0% | |
| 13 | XMESPDR S&P Metals & Mining Select Industry | 0.35% | 4.4B | physical | distributing | +26.9% | +24.9% | +18.3% | |
| 14 | PHAGWisdomTree LBMA Silver Price | 0.49% | 3.5B | physical | accumulating | +51.5% | +34.6% | +18.6% | |
| 15 | XDBGXtrackers Bloomberg Commodity | 0.19% | 2.1B | synthetic | accumulating | — | — | — | |
| 16 | USOUS Commodity Funds WTI Crude Oil Futures | 0.60% | 1.9B | synthetic | distributing | +76.2% | +20.5% | +22.1% | |
| 17 | COPAWisdomTree Bloomberg Commodity Total Return | 0.49% | 1.5B | synthetic | accumulating | +42.0% | +17.8% | +7.9% | |
| 18 | PHPTWisdomTree LBMA Platinum Price | 0.49% | 800M | physical | accumulating | +24.5% | +21.0% | +10.5% | |
| 19 | XDWMXtrackers MSCI World Materials | 0.25% | 727M | physical | accumulating | +23.3% | +9.6% | +6.8% | |
| 20 | UNGUS Commodity Funds Henry Hub Natural Gas Futures | 1.06% | 419M | synthetic | distributing | -23.8% | -28.7% | -29.5% | |
| 21 | BCOML&G Barclays Backwardation Tilt Multi-Strategy Capped TR | 0.30% | 390M | synthetic | accumulating | +33.6% | +11.9% | +10.4% | |
| 22 | XEXAXtrackers Bloomberg ex-Agriculture and Livestock 15/30 Capped 3 Month Forward | 0.21% | 83M | synthetic | accumulating | +33.3% | — | — | |
| 23 | RICIiShares Bloomberg Commodity (Total Return) | 0.19% | 55M | synthetic | accumulating | +37.3% | +9.8% | +12.9% |
Points clés à retenir
- 1Les ETC or physiques les moins chers affichent un TER de 0,12 %, soit un coût très faible pour une couverture contre l'incertitude.
- 2L'or ne génère ni dividendes ni intérêts — sa performance repose uniquement sur l'appréciation de son cours.
- 3Une allocation de 5 à 10 % d'or dans un portefeuille diversifié a historiquement amélioré le ratio rendement/risque global.
- 4Les ETC or ne sont généralement pas éligibles au PEA — ils se logent en compte-titres ordinaire (CTO) ou en assurance-vie (selon les contrats).
- 5L'or est libellé en dollars : les investisseurs en euros subissent un effet de change qui peut amplifier ou réduire les rendements.
- 6Les ETF matières premières larges (Bloomberg Commodity, etc.) offrent une diversification supplémentaire mais souffrent souvent du contango sur les contrats à terme.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre un ETC or et un ETF or ?
L'or protège-t-il vraiment contre l'inflation ?
Quelle part de mon portefeuille allouer à l'or ?
Quelle différence entre un ETF Or et un ETC Or physique ?
L’or est-il une bonne couverture contre l’inflation ?
Quel pourcentage d’or avoir dans un portefeuille ?
Données issues des fiches produits. Dernière mise à jour : 2025-05.