USRI
Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C
Veröffentlicht von Radif Partners · Aktualisiert am
Übersicht
Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C (USRI) bildet den Index MSCI USA ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco ab und hält dessen Bestandteile direkt, eine physische Replikation unter der Verwaltung von Xtrackers. Dividenden werden im Fonds wiederangelegt statt ausgeschüttet: USRI eignet sich für den langfristigen Vermögensaufbau. Der Fonds ist in IE domiziliert, was die Quellensteuer auf seine Dividenden bestimmt. Die jährlichen Kosten betragen 0.15 % des Vermögens, und der Fonds verwaltet 5.5B. Er ist nicht für den französischen PEA zugelassen, kann aber im deutschen Depot, im Wertpapierkonto oder in einem britischen ISA gehalten werden. Das Risiko wird als medium eingestuft. Aufgelegt am 2018-11-07, wird der Fonds in USD geführt und weist 8 Jahre Historie auf. Es handelt sich um einen UCITS-Fonds: Er folgt dem europäischen Rahmen für Streuung, Liquidität und Vermögenstrennung. Da USRI thesauriert, fällt während der Haltedauer keine Ausschüttung an, doch die Vorabpauschale besteuert jährlich einen fiktiven Mindestertrag, und beim Verkauf greift die Abgeltungssteuer von 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag auf den Gewinn nach der Teilfreistellung. Die Domizilierung in IE bestimmt die Quellensteuer, die der Fonds selbst auf die erhaltenen Dividenden trägt, eine in den ausgewiesenen Kosten unsichtbare, in der Wertentwicklung aber vorhandene Belastung.
Die laufenden Kosten von 0,15 % setzen diesen Fonds auf Platz 78 von 225 vergleichbaren Fonds, deren Median bei 0,20 % liegt. Auf 10.000 € sind das rund 15 € im Jahr und 150 € über zehn Jahre bei gleichbleibendem Betrag, täglich abgezogen und auf keiner Abrechnung sichtbar: sie zeigen sich im Abstand zwischen Fonds- und Indexentwicklung. Auf diesem Niveau, weder niedrig genug als Argument noch hoch genug als Hindernis, entscheidet anderes: der abgebildete Index, die Ausschüttungspolitik und was der Broker beim Kauf verlangt.
Die Abbildung ist physisch: der Fonds hält die Titel von MSCI USA ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco tatsächlich, womit sein Inhalt im Bericht des Emittenten Position für Position nachprüfbar ist. Zwei Punkte lohnen den Blick. Zuerst die Wertpapierleihe, die die meisten physischen Fonds zur Kostensenkung betreiben: sie bringt einige Hundertstel Prozentpunkte und schafft eine Forderung an den Entleiher, besichert durch Sicherheiten; der Jahresbericht nennt den verliehenen Anteil. Dann das Rebalancing: jede Änderung der Indexzusammensetzung zwingt den Fonds zu Käufen und Verkäufen, und diese internen Kosten stehen nicht in den ausgewiesenen 0,15 %. Deshalb folgen zwei Fonds mit gleicher Quote ihrem Index nicht gleich genau.
Das Domizil, Irland, ist keine Verwaltungsfrage: es bestimmt die Quellensteuer, die der Fonds auf erhaltene Dividenden trägt, und dieser Verlust steht in keiner Kostentabelle. Auf US-Aktien senkt das Abkommen zwischen Irland und den USA die Quellensteuer von dreißig auf fünfzehn Prozent, was auf einem Weltindex mechanisch mehrere Zehntelpunkte pro Jahr wert ist und die irische Vorherrschaft in diesem Segment erklärt. Für den Anleger bringt der UCITS-Rahmen zudem das Basisinformationsblatt in seiner Sprache, Streuungsregeln und die Trennung des Fondsvermögens von dem des Emittenten.
Die Erträge werden thesauriert: die Dividenden der gehaltenen Unternehmen werden im Fonds wieder angelegt statt ausgezahlt. Auf einem steuerpflichtigen Konto verschiebt das die Besteuerung auf den Verkauf statt sie jährlich auszulösen, sodass die volle Rendite weiterarbeitet, und darin liegt der Hauptvorteil dieser Anteilsklasse. Zwei Einschränkungen gehören dazu. Wer Einkommen braucht, muss Anteile verkaufen, was eine zusätzliche Entscheidung ist und manchmal zum falschen Zeitpunkt fällt. Und der Aufschub ist nicht überall gegeben: in Deutschland greift die Vorabpauschale unabhängig von der Ausschüttungspolitik, sodass die thesaurierende Klasse daran nichts ändert.
Mit 5,5 Milliarden Volumen und 8 Jahren Bestand hat dieser Fonds die Größe und die Geschichte, die eine Schließung unwahrscheinlich und die Handelsspanne eng machen. Bleiben drei Prüfungen einmal im Jahr, die nicht vom Markt abhängen. Die laufenden Kosten, die ein Emittent ohne Vorankündigung ändert und deren Abstand zum Wettbewerb sich umkehren kann. Die Tracking-Differenz, die einzige Zahl, die sagt, ob die Abbildung genau bleibt. Und die Methodik von MSCI USA ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco, die Auswahl- oder Gewichtungsregeln ändern kann, ohne dass der Fondsname sich bewegt; dann hat sich Ihr Bestand geändert, ohne dass es angekündigt wurde.
MSCI USA ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco wendet einen außerfinanziellen Filter an, und zuerst ist zu klären, welchen: ein bloßer Ausschluss einiger Aktivitäten lässt ein Portfolio sehr nahe am Ausgangsindex, während eine Auswahl der besten Sektornoten einen großen Teil aussortiert. Beide tragen oft ähnliche Namen. Zwei praktische Folgen: die Abweichung vom breiten Index wird gewollt und kann Jahre dauern, und die Bewertung stammt von einem Anbieter, dessen Methode sich ändert, sodass sich die Zusammensetzung verschiebt, ohne dass eine öffentliche Regel sich bewegt hat. Die Ausschlussliste steht im Prospekt, und nur dieses Dokument bindet.
Die veröffentlichten Wertentwicklungen dieses Fonds sind unvollständig, und das ist selbst eine Information: ohne mehrjährige Historie bleibt nur die Prüfung der Struktur, der laufenden Kosten von 0,15 %, des Volumens von 5,5 Milliarden und der Abbildungsmethode. Ein junger oder wenig beachteter Fonds ist deshalb kein schlechter Fonds, aber er lässt sich nur an dem beurteilen, was im Voraus bekannt ist, nicht an dem, was er getan hat.
0.15%
5.5B
5,500M USDMittel
508
Physisch
Thesaurierend
USD
IE
MSCI USA ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco
Xtrackers
2018-11-07 (7 Jahre)
Kontextanalyse
Fondsgröße
Mit 5.5B Fondsvolumen ist dies ein großer Fonds, gute Liquidität und enge Spreads.
Kostenpositionierung
Eine TER von 0.15 % gehört zu den niedrigsten am Markt, ausgezeichnetes Preis-Leistungs-Verhältnis.
Track Record
Aufgelegt 2018-11-07, hat dieser Fonds 7 Jahre Historie, ausreichend zur Bewertung der Konsistenz.
Risikoprofil
Mittleres Risiko, gutes Rendite-Risiko-Verhältnis für einen Horizont von 5+ Jahren.
Wertentwicklung
Renditeübersicht
| Zeitraum | Rendite p.a. | Kumuliert |
|---|---|---|
| 1 Monat (gesch.) | – | – |
| 3 Monate (gesch.) | – | – |
| 6 Monate (gesch.) | – | – |
| Lfd. Jahr (gesch.) | – | – |
| 1 Jahr | – | – |
| 3 Jahre | – | – |
| 5 Jahre | – | – |
| Seit Auflegung (7y) | – | – |
Eckdaten
Fondsprofil
Themen & Regionen
Positionen
Risiko
So kaufen Sie diesen ETF
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Über diesen ETF
Der Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C bildet den MSCI USA ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco-Index nach. Er wird von Xtrackers mittels physisch Replikation verwaltet und folgt einer thesaurierend Ausschüttungspolitik. Der Fonds ist in USD denominiert und in IE domiziliert. Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 0.15 %.
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Häufige Fragen
Was kosten die 0,15 % laufenden Kosten von USRI wirklich?
Sie werden dem Fondsvermögen laufend entnommen und nie separat abgerechnet: bei 1.000 € Anlage sind das rund 1.50 € im Jahr und etwa 15 € über zehn Jahre bei gleichbleibendem Betrag. Das ist der einzige Kostenblock des Fonds selbst. Dazu kommen die Ordergebühr Ihres Brokers und die Handelsspanne, die bei kleinen, häufigen Käufen am stärksten wiegen.
Was entfernt der Nachhaltigkeitsfilter von USRI genau?
Das hängt vom Filter ab, und zwei sehr verschiedene Konstruktionen tragen ähnliche Namen. Ein bloßer Ausschluss einiger Aktivitäten lässt ein Portfolio nahezu identisch zum Ausgangsindex; die Auswahl der besten Sektornoten sortiert einen großen Teil aus. Die Ausschlussliste steht im Prospekt, dem einzigen bindenden Dokument, und die Bewertung stammt von einem Anbieter, dessen Methode sich ändert, ohne dass eine öffentliche Regel sich bewegt.
Wie kauft man USRI und an welchem Platz?
Über jeden Broker, der die ISIN IE00BFMNHK08 führt. Dieselbe Strategie existiert oft in mehreren Anteilsklassen mit unterschiedlichen Kosten und Ausschüttungspolitiken, und es zählt die gekaufte Klasse, nicht die gelesene: prüfen Sie die ISIN und nicht den Namen. Ein Limitauftrag vermeidet die Spanne eines dünnen Orderbuchs, besonders außerhalb der Handelszeiten der Basismärkte.
Ist USRI wirklich gestreut?
Weniger, als die Zahl der Positionen vermuten lässt. MSCI USA ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco gewichtet nach Marktkapitalisierung, sodass die größten Unternehmen einen Anteil ausmachen, der weit über ihrer Zahl liegt, und diese Konzentration nimmt zu, ohne dass eine Regel sich ändert. Die nützliche Prüfung ist das Gewicht der zehn größten Positionen, monatlich von Xtrackers veröffentlicht: es sagt, von wie vielen Unternehmen das Ergebnis tatsächlich abhängt.
Was sollte man bei USRI einmal im Jahr prüfen?
Drei Dinge, keines marktabhängig. Die laufenden Kosten, die ein Emittent ohne Vorankündigung ändert und deren Abstand zum Wettbewerb sich umkehren kann. Die Tracking-Differenz, die einzige Zahl, die sagt, ob die Abbildung genau bleibt. Und die Methodik von MSCI USA ESG Leaders Low Carbon ex Tobacco, die Auswahl- oder Gewichtungsregeln ändern kann, ohne dass der Fondsname sich bewegt: dann hat sich Ihr Bestand geändert, ohne Ankündigung.
Dieses Ranking dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Die angezeigte Wertentwicklung ist simuliert.