IA et Robotique
Publié par Radif Partners · Mis à jour le
Intelligence artificielle, Automatisation, les technologies qui transforment chaque industrie
Cette page compare 3 fonds de la catégorie IA et Robotique, dont les frais courants vont de 0,35 % à 0,68 % pour une médiane de 0,40 %. L'écart entre le moins cher et le plus cher représente environ 330 € sur dix ans pour 10 000 € investis : à indice comparable, c'est la différence la plus sûre entre deux fonds, car elle ne dépend d'aucune hypothèse de marché. 2 des 3 fonds sont capitalisants et 3 répliquent leur indice en détenant les titres, les autres passant par un contrat d'échange. Le plus gros encours de la liste est celui de XAIX, ce qui compte moins pour la performance que pour le risque de fermeture : un fonds qui reste petit finit souvent fusionné. Les performances passées ne sont pas retenues pour classer cette liste : sur les horizons publiés, elles parlent de l'indice suivi plus que de la gestion du fonds.
3
0.48%
+10.4%
0.35%
+27.0%
Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc)
Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF
Ce qu'un indice appelle intelligence artificielle
Aucune classification sectorielle officielle ne contient de secteur intelligence artificielle. Chaque fournisseur d'indice construit donc sa propre définition, et les méthodes divergent. Certains partent d'une analyse textuelle des rapports annuels et retiennent les sociétés dont une part minimale du chiffre d'affaires est rattachée à l'IA. D'autres constituent une liste de thèmes, puces, cloud, logiciels, robotique, et y affectent les entreprises à la main. Les premiers aboutissent à des portefeuilles de trente à cinquante titres, les seconds à des paniers plus larges, parfois deux cents. Deux fonds IA peuvent ainsi partager moins d'un tiers de leurs positions.
La conséquence est qu'un classement par performance passée renseigne surtout sur la définition retenue, pas sur la qualité du fonds. Ce qui se compare, en revanche, se lit sur chaque fiche : les frais courants, qui se répètent chaque année ; l'encours, qui décide de la liquidité et de la survie du fonds ; la méthode de sélection et de plafonnement, publiée par le fournisseur d'indice ; et le nombre de positions, qui mesure la concentration réelle. Un fonds thématique reste un pari sectoriel : sa place dans un portefeuille se compte en pourcentage du total, pas en conviction.
Ce que disent les fonds de cette catégorie
Où se trouve l'argent
La catégorie compte 3 fonds pour 18.6B d'encours cumulé, et cet encours n'est pas réparti à parts égales. Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX), géré par Xtrackers, en concentre 9.4B à lui seul, et les trois premiers, Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX), iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc) (RBOT) et Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), en représentent 100.0 % du total. À l'autre bout, Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) n'en gère que 3.3B. L'encours n'est pas un gage de qualité, mais il décide de deux choses très concrètes : l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente que vous subissez à chaque ordre, et la probabilité que le fonds existe encore dans dix ans.
L'écart de frais, en euros
Les frais courants vont de 0.35 % pour Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX) à 0.68 % pour Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), soit 0.33 point d'écart, et la moyenne de la catégorie s'établit à 0.48 %. Sur 10 000 € détenus dix ans, cet écart représente environ 330 € prélevés en plus, avant même de compter le rendement que cette somme aurait produit. C'est la seule variable de la comparaison qui soit connue à l'avance : la performance passée ne se répète pas, les frais se répètent chaque année.
Deux fonds de la même catégorie ne suivent pas le même panier
Les 3 fonds listés suivent 3 indices différents, notamment Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data, iSTOXX FactSet Automation & Robotics et Indxx Global Robotics & AI Thematic. Le plus gros suit Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data. Cette diversité est la raison pour laquelle deux fonds rangés sous le même thème peuvent afficher des écarts de performance de plusieurs points sur un an : ils ne détiennent pas les mêmes titres, ne les pondèrent pas de la même façon et ne rééquilibrent pas au même rythme. La fiche de chaque fonds nomme son indice, et c'est par là que commence une comparaison sérieuse.
Réplication et domiciliation
Les 3 fonds de la catégorie répliquent physiquement leur indice : ils détiennent les titres. Reste à regarder si le fonds prête ses titres, ce que le document d'information clé indique, et dans quelle proportion : le revenu du prêt réduit les frais réels, le risque de contrepartie s'ajoute au risque de marché.
2 des 3 fonds sont domiciliés en IE, les autres en US. La domiciliation décide de la retenue à la source que le fonds subit sur les dividendes qu'il perçoit, un coût absent des frais affichés mais bien présent dans la performance, et elle décide aussi de votre propre fiscalité selon votre pays de résidence.
Capitaliser ou percevoir
2 fonds capitalisent les dividendes, 1 les distribuent. Le plus gros capitalisant est Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX), le plus gros distribuant Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ). Le choix n'est pas une question de rendement, les deux versions du même indice rapportent la même chose avant impôt, mais de fiscalité et de discipline : le capitalisant réinvestit sans frais ni décision à prendre, le distribuant verse un revenu imposable l'année de son versement.
Ancienneté et taille critique
Le plus ancien fonds de la catégorie, iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc) (RBOT), a été lancé le 2016-09-08, soit 10 ans d'historique, et le plus récent, Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX), le 2019-01-29. Un historique long permet de voir comment le fonds s'est comporté dans une baisse, ce qu'aucune performance sur un an ne montre. Un fonds lancé il y a deux ans n'a traversé qu'un seul régime de marché.
Aucun des 3 fonds ne gère moins de 100 millions, le plus petit étant Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ). La catégorie est donc à l'abri du risque de fermeture pour taille insuffisante, celui qui force une vente au moment choisi par l'émetteur et non par le porteur.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un ETF intelligence artificielle ?
Les ETF IA investissent dans les entreprises developpant ou deployant des technologies d'intelligence artificielle, y compris les fabricants de puces comme NVIDIA, les fournisseurs cloud et les entreprises de robotique. Vérifiez le chiffre dans le document d'information clé de la part exacte que propose votre courtier : deux parts d'un même fonds peuvent différer sur les frais et sur la distribution.
Les ETF IA sont-ils un bon investissement ?
L'IA est une technologie transformative avec un fort potentiel de croissance a long terme. Cependant, les ETF IA comportent un risque de concentration et des valorisations elevees. Ce qui compte plus que le classement, c'est de savoir si l'indice suivi convient à votre horizon et à votre tolérance à une baisse de trente pour cent, qu'aucun score ne peut décider pour vous.
Quelle difference entre ETF IA et ETF tech ?
Les ETF IA se concentrent sur les entreprises avec des revenus significatifs lies à l'IA. Les ETF tech sont plus larges. Les ETF IA tendent a etre plus concentres et volatils. Sur ces horizons, la performance passée parle davantage de l'indice que du fonds : c'est pourquoi la comparaison retenue ici pèse le coût, la taille et la qualité de suivi.
Combien ont rapporte les ETF IA ?
Les ETF IA ont connu de forts rendements depuis 2023, portes par le boom de l'IA generative. Cependant, les ETF thematiques sont cycliques et les performances passees ne presagent pas des resultats futurs. Sur dix ans, les frais courants pèsent davantage que n'importe quel écart de performance passée : 0,20 % contre 0,50 % sur 10 000 € représente environ 300 €, intérêts composés compris.