Portfolio-Builder
Dieses Werkzeug baut ein Portfolio aus ausgewählten Fonds und ihren Gewichten und berechnet dann die Merkmale des Ganzen, jene, die sich Fonds für Fonds nicht ablesen lassen: die gewichteten durchschnittlichen laufenden Kosten, die tatsächliche Aufteilung nach Region und Branche, nachdem Überschneidungen addiert sind, die Zahl der eigenständigen Positionen nach Zusammenführung und den Anteil der größten zugrunde liegenden Position. Diese letzte Zahl überrascht am häufigsten: ein Portfolio aus fünf verschiedenen Fonds kann über zehn Prozent auf ein einziges Unternehmen bündeln, weil dieselbe Firma an der Spitze eines Weltfonds, eines Technologiefonds und eines Themenfonds steht. Überschneidung ist der häufigste Fehler eines Fonds für Fonds gebauten Portfolios, und sie zeigt sich erst auf dieser Ebene der Zusammenführung. Die gewichteten Durchschnittskosten sind dabei die zweite Zahl, die es zu lesen lohnt: ein einzelner teurer Themenfonds mit kleinem Gewicht verändert sie kaum, während ein breiter Fonds mit hohem Gewicht die Kosten des ganzen Portfolios bestimmt.
Veröffentlicht von Radif Partners · Aktualisiert am
Häufige Fragen
Was macht dieses Portfolio-Werkzeug?
Es nimmt die gewählten Fonds, wendet die von Ihnen gesetzten Gewichte an und zeigt, was die Kombination hält: die geografische und sektorale Überlappung der Fonds, den gewichteten Durchschnitt ihrer laufenden Kosten und das Verhalten der Mischung über die von den Emittenten veröffentlichten Zeiträume. Es vergleicht Kombinationen und empfiehlt keine.
Wie viele ETFs braucht ein Portfolio?
Weniger als die meisten annehmen. Ein einzelner breiter Welt-ETF hält bereits weit über tausend Unternehmen der Industrieländer; ein zweiter Fonds auf einem ähnlichen Index verdoppelt vor allem diese Positionen, was die Überlappungsansicht zeigt. Zwei bis vier Fonds genügen den meisten langfristigen Portfolios, und jede weitere Position bringt Pflegeaufwand statt Streuung.
Berücksichtigt das Werkzeug Steuern?
Nein. Die Besteuerung hängt von Ihrem Land, dem Depotrahmen und davon ab, ob der Fonds thesauriert oder ausschüttet, nichts davon kennt das Werkzeug. Ein ausschüttender Fonds im steuerpflichtigen Depot kann jährlich mehrere Zehntelprozent Reibung kosten, die in keiner Wertentwicklung erscheint: die Spalte thesaurierend oder ausschüttend zählt daher so viel wie die Kostenquote.
Was Überschneidung misst
Zwei Fonds können einen großen Teil ihrer Positionen teilen, ohne dass ihre Namen darauf hindeuten. Ein Weltindex enthält bereits etwa ein Viertel Technologie und eine Mehrheit amerikanischer Aktien: ein zusätzlicher S&P-500-Fonds oder Technologiefonds verengt das Portfolio, statt es zu streuen. Das Werkzeug addiert die gewichteten Positionen jedes Fonds und gibt die zusammengeführte Aufteilung zurück, woran sich erkennen lässt, ob die hinzugefügte Position etwas beiträgt, das das Portfolio nicht schon hatte.
Was das Werkzeug nicht leistet
Es empfiehlt keine Aufteilung und legt kein Risikoprofil fest: das wäre Anlageberatung, die einem zugelassenen Fachmann und Ihren persönlichen Verhältnissen zusteht. Es berücksichtigt weder künftige Einzahlungen noch Ihren Horizont, Ihre übrigen Vermögenswerte oder Ihre Besteuerung. Schließlich sind die zugrunde liegenden Positionen jene der letzten Datenaktualisierung: ein Index stellt um, und eine Zusammensetzung ändert sich zwischen zwei Veröffentlichungen.
Was vor dem Hinzufügen zu prüfen ist
Drei Zahlen entscheiden, ob eine zusätzliche Position etwas beiträgt. Der Anteil der größten zugrunde liegenden Gesellschaft: steigt er, verengt die neue Position das Portfolio. Die gewichteten Kosten: ein teurer Fonds mit kleinem Gewicht ändert wenig, mit großem Gewicht bestimmt er die Kosten des Ganzen. Und die Zahl der eigenständigen Positionen nach Zusammenführung: bleibt sie gleich, während das Portfolio wächst, ist die neue Position eine Wiederholung.